Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Търговия с акции и CFD върху акции на европейски и американски публични компании
Потребителски аватар
Day
Мнения: 364
Регистриран: 10 ное 2013, 11:17

Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Day » 12 яну 2014, 15:55

Интро

Разделът се казва "търговия с валута", но и акциите, петрола и златото се обсъждат тук, та реших, че това е мястото за тази тема.

От много скоро започнах да се интересувам от акции. Първото нещо, което мисля, че човек трябва да знае, е как да анализира една компания. Преди 20-50 години трейдърите са получавали ограничена информация от вестниците. Днес имаме неограничен достъп до цялата информация за дадена компания. Въпросът е как да я пресеем и анализираме.

Реално можем да направим един изчерпателен анализ в 12 прости стъпки - наречени The NASDAQ Dozen.

Първо ще ви представя стратегията, а след това сам ще направя анализ, използвайки я.

Да започнем със стъпките...
Не оставяй нищо на случайността. Не пренебрегвай нищо. Съчетай противоречащи си наблюдения. Дай си достатъчно време.

Потребителски аватар
Day
Мнения: 364
Регистриран: 10 ное 2013, 11:17

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Day » 12 яну 2014, 15:56

1. Revenue

Защо?
Revenue означава "приход". Акциите растат когато компанията прави пари - ако не реализира печалба, не би могла да осигури профит на акционерите. С други думи, всичко започва с прихода.

Анализирайки графата "revenue" можем да придобием представа за това, колко пари прави компанията. Ако приходът системно се увеличава, значи тя расте. Докато компанията се разраства, и цената на акциите ще върви нагоре.

Къде?
Има различни източници, от които можем да търсим информация. Един е уебсайта на NASDAQ:

Отиваме на http://www.nasdaq.com/ и в полето "search" набираме желаната компания (например AAPL). После от менюто вляво намираме FUNDAMENTALS и там е Revenue/EPS.
1.PNG
1.PNG (58.77 KБ) Видяна 4328 пъти
Понякога там ъпдейтват информацията със закъснение. Затова можем да търсим информация и от други места. Например проверяваме в google finance кога ще бъдат публикувани отчетите на избраната от нас компания и в деня на публикуване преглеждаме новините.

Какво?
Ето какво трябва да търсим - за добри данни приемаме отчет, който представя разтеж спрямо същия период от миналата година (ако фискалната година не е свършила). Ако имаме данни за цялата година, сравняваме годишните данни. Няма проблем ако прихода от сегашното тримесечие е по-нисък от този от предното - това най-често е резултат от сезонните изменения в продажбите.
Последна промяна от Day на 12 яну 2014, 16:02, променено общо 1 път.
Не оставяй нищо на случайността. Не пренебрегвай нищо. Съчетай противоречащи си наблюдения. Дай си достатъчно време.

Потребителски аватар
Day
Мнения: 364
Регистриран: 10 ное 2013, 11:17

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Day » 12 яну 2014, 15:57

2. Earnings per Share (EPS)

Защо?
Доходи за акция. Ако "revenue"-то ни показва колко пари прави компанията, ЕПС показва колко от тези пари се разпределят към акционерите. ЕПС показва колко пари прави компанията за всяка ценна книга. Колкото по-високо е ЕПС–то, толкова по-голяма стойност ще притежава един дял от акционерното дружество. Инвеститорите предпочитат да плащат повече за по-голям профит.

Къде?
Ако погледнем картинката, която прикачих за revenue-то, виждаме, че в същата таблица има данни и за EPS-а. Информация може да се намери и на много други места. Например http://finance.yahoo.com/ > избираме желаната компания > от менюто в ляво намираме "Company" и там е "Key Statistics". Ето примерен линк за статистиките на Apple: http://finance.yahoo.com/q/ks?s=AAPL+Key+Statistics

Какво?
Ето какво трябва да търсим - също като при прихода, и тук ни интересува разтеж спрямо същия период от миналата година - или разтеж на годишните резултати спрямо предната година (ако е отчетена вече цялата фискална година).


3. Return on Equity (ROE)

Защо?
На български това е "Възвращаемост на собствения капитал".
"ROE се възприема като един от най-важните финансови коефициенти. Той измерва ефикасността на компанията да генерира печалба от всеки долар нетни активи (общите активи минус общите пасиви) и показва колко добре компанията използва капитала на инвеститорите, за да генерира печалби от него. Коефициентът ROE е равен на чистата печалба за фискалната година (след изчисляването на дивидентите от преференциалните акции, но преди начисляването на дивидентите от обикновените акции), която се разделя на общия акционерен капитал (с изключение на преференциалните акции) и стойността се изразява в проценти."
- От http://investoracademy.blogspot.com/

Къде?
Да се върнем на страницата на NASDAQ. Знаем вече как да намерим определена компания. Сега от менюто вляво намираме пак Fundamentals и там е Income Statement. От тук вече намираме Financial Ratios.
2.PNG
2.PNG (53.31 KБ) Видяна 4325 пъти
Какво?
Ето какво търсим - РоЕ се изчислява за последните 12 месеца (от момента, в който е публикуван). За добри данни приемаме увеличаване на РоЕ спрямо предходния период - спрямо предишните 12 месеца.
Не оставяй нищо на случайността. Не пренебрегвай нищо. Съчетай противоречащи си наблюдения. Дай си достатъчно време.

Потребителски аватар
Day
Мнения: 364
Регистриран: 10 ное 2013, 11:17

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Day » 12 яну 2014, 15:57

4. Analyst Recommendations

Защо?
След като сме проследили фундамента за нашата компания (в предишните три стъпки), бихме искали да видим какво мислят професионалистите за тези акции. Анализаторите извършват задълбочен анализ на дадена компания и публикуват препоръките си. Ако изгледите са позитивни, препоръчват buy. Ако са негативни - препоръчват sell.

Къде?
Ето откъде да намерим тази информация: Отново сме в сайта на NASDAQ, намерили сме желаната компания. От менюто вляво намираме STOCK ANALYSIS и там е Analyst Research.
3.PNG
3.PNG (67.71 KБ) Видяна 4321 пъти
Какво?
Ето какво да търсим - търсим препоръки за buy. За предпочитане е преобладаващите да са strong buy.
Не оставяй нищо на случайността. Не пренебрегвай нищо. Съчетай противоречащи си наблюдения. Дай си достатъчно време.

Потребителски аватар
Day
Мнения: 364
Регистриран: 10 ное 2013, 11:17

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Day » 12 яну 2014, 15:58

5. Earnings Surprises

Защо?
Компаниите отчитат дохода си всяко тримесечие. Преди този отчет, анализаторите публикуват прогнозите си за EPS-a (виж стъпка 2.). Ако реалният EPS се окаже по-висок от очакваното, това е добре за акциите. Ако пък е по-нисък - това е лошо. Анализирайки данните за earnings surprises, бихме искали да видим, че компанията системно отговаря на очакванията или дори ги надвишава.

Къде?
Отиваме на Analyst Research (страницата, на която бяхме в стъпка 4.) и намираме линка "Earnings Surprise"
4.PNG
4.PNG (95.22 KБ) Видяна 4318 пъти
Какво?
Ето какво търсим - за добри данни приемаме когато всичките четири последни тримесечия са позитивни (когато реалното ЕПС е колкото или над предвиденото).


6. Forecast

Защо?
В първата стъпка анализирахме досегашните приходи на дадената компания. Също толкова важно е да погледнем и предвидените бъдещи приходи, за да се осигурим, че бъдещата рентабилност на акциите също ще е силна.

Къде?
Точно до линка за Earnings Surprise (от стъпка 5.) се намира линка "Forecast ".

Какво?
Ето какво търсим - за силна компания приемаме такава, за която earnings forecast-a се увеличава за всяка година напред.
Не оставяй нищо на случайността. Не пренебрегвай нищо. Съчетай противоречащи си наблюдения. Дай си достатъчно време.

Потребителски аватар
Day
Мнения: 364
Регистриран: 10 ное 2013, 11:17

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Day » 12 яну 2014, 15:59

7. Earnings Growth

Защо?
Процентът на earnings growth ни дава представа за прогнозите на анализаторите за разтежа на приходите на компанията.

Къде?
В същото меню, където намерихме earnings surprises и forecast-a за стъпки 5. и 6., намираме линка Earnings Growth.
5.PNG
5.PNG (52.58 KБ) Видяна 4314 пъти
Какво?
Ето какво търсим - за добри данни приемаме когато процента на разтеж в графата Long Term 5-year е повече от 8%
Не оставяй нищо на случайността. Не пренебрегвай нищо. Съчетай противоречащи си наблюдения. Дай си достатъчно време.

Потребителски аватар
Day
Мнения: 364
Регистриран: 10 ное 2013, 11:17

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Day » 12 яну 2014, 15:59

8. PEG Ratio

Защо?
Един от най-популярните коефициенти, които анализаторите използват е P/E (price/earnings - търсят се компании с нисък коефициент). Недостатъкът му е, че не дава информация за разтежа. Нисък P/E може да изглежда добре за компанията, но ако тя не расте, и цената на акцията е малко вероятно да се повиши. Коефициентът PEG решава проблема като използва и факторът разтеж в уравнението. PEG представлява коефициента P/E, разделен на очаквания за следващите 12 месеца коефициент на разтеж.

Къде?
Погледнете картинката за стъпка 7., там след earnings growth следва "P/E & Growth Rates" и след това е "PEG Ratio"

Какво?
Ето какво търсим - за добри данни приемаме PEG на стойност по-малко от 1.0


9. Industry Earnings

Защо?
Повечето анализатори не се интересуват само колко печели компанията, а как се отнася тази печалба към тази на другите компании от индустрията. Ако приходът на компанията е над средния за индустрията, това се смята за добре.

Къде?
В раздела analyst research, скролваме надолу:
6.PNG
6.PNG (92.27 KБ) Видяна 4312 пъти
Какво?
Ето какво търсим - за добри силна компания приемаме такава, чиито данни са по-добри от средните за индустрията.
Не оставяй нищо на случайността. Не пренебрегвай нищо. Съчетай противоречащи си наблюдения. Дай си достатъчно време.

Потребителски аватар
Day
Мнения: 364
Регистриран: 10 ное 2013, 11:17

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Day » 12 яну 2014, 16:00

10. Days to cover

Защо?
Short interest е числото акции, които са къси в момента (продадени и все още не са откупени или затворени). "Days to cover" е броя дни, които са нужни за да се затворят всички къси позиции (въз основа на средния обем, който се търгува дневно).
Например - ако в момента има 20 милиона къси акции (продадени) и средно обемът е 10 милиона дневно, то Days to cover = 20м/10м = 2дни.

Къде?
Short interest намираме в графата Fundamentals. Там в таблицата е Days to cover.
7.PNG
7.PNG (69.7 KБ) Видяна 4310 пъти
Какво?
Ето какво търсим - за добри данни приемаме число, по-малко от 2 (по-малко от 2 Days to cover).
Не оставяй нищо на случайността. Не пренебрегвай нищо. Съчетай противоречащи си наблюдения. Дай си достатъчно време.

Потребителски аватар
Day
Мнения: 364
Регистриран: 10 ное 2013, 11:17

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Day » 12 яну 2014, 16:01

11. Insider Trading

Защо?
Insider Trading може да ни даде представа за това, колко уверени са мениджърите в перспективите на компанията. Ако са уверени в нея, много вероятно е да изкупуват акции. По принцип, когато видим вътрешни хора да купуват акции, това е добър знак.

Къде?
Ако сте проследили предните стъпки, значи вече сте наясно с разпределението на сайта на NASDAQ. Информацията за вътрешните сделки се намира в раздела Holdings, в Insiders. Там сравняваме Number of Shares Bought и Number of Shares Sold

8.PNG
8.PNG (94.26 KБ) Видяна 4308 пъти


Какво?
Ето какво търсим - за добър знак приемаме случаи, в които през последните 3 месеца купените са повече от продадените акции.


12. Weighted Alpha

Защо?
Този индикатор ми е малко трудно да го обясня. Ако се интересувате как се пресмята, може да погледнтете тук: http://answers.yahoo.com/question/index ... 815AAnA74n . Позитивна weighted Alpha показва, че цената се покачва. Негативна weighted Alpha показва, че цената пада.

Къде?
Ето и как да се доберем до този индикатор - В началното меню на http://www.nasdaq.com/ минаваме с мишката над менюто "Market Activity". От падащото меню намираме "Sector Analysis". Там въвеждаме знака на интересуващата ни компания. Получаваме списък с няколко сектора. Избираме сектора, в който е нашата компания - най-често втория. В случая съм потърсил AAPL, която е в сектора Computer - Micro:

9.PNG
9.PNG (27.24 KБ) Видяна 4308 пъти


Какво?
Ето какво търсим - ако процентът на Weighted Alpha е положителен, значи данните са добри.
Не оставяй нищо на случайността. Не пренебрегвай нищо. Съчетай противоречащи си наблюдения. Дай си достатъчно време.

Потребителски аватар
Day
Мнения: 364
Регистриран: 10 ное 2013, 11:17

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Day » 12 яну 2014, 16:01

Оценяване

Ето как става оценката на една компания чрез NASDAQ Dozen:

1: Изпълняваме всички дванадесет стъпки:
1. Revenue
2. Earnings per Share (EPS)
3. Return on Equity (ROE)
4. Recommendations
5. Earnings Surprises
6. Forecast
7. Earnings Growth
8. PEG Ratio
9. Industry Earnings
10. Days to Cover
11. Insider Trading
12. Weighted Alpha


2: Записваме си по кои параметри компанията "минава" и по кои - не.

3: Сравняваме плюсовете с минусите и ако плюсовете са повече - значи компанията става.


Припомням ви, че това е просто начин за анализ на една компания. Това, че данните са добри не означава, че на момента трябва да купите акции. Най-добре изчаквайте новини около тези компании и ги отигравайте според ситуацията. Използвайте Дузината на НАСДАК за отсяване на добрите от слабите компании.

Писна ми да пиша, благодаря за вниманието!
Не оставяй нищо на случайността. Не пренебрегвай нищо. Съчетай противоречащи си наблюдения. Дай си достатъчно време.

Потребителски аватар
Gosho1991
Мнения: 3245
Регистриран: 23 юни 2013, 02:37

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Gosho1991 » 12 яну 2014, 17:34

Това е все едно да прочетеш една книга ''как да станеш милионер'' и ти точно по писаното в нея да искаш да станеш милионер.Не става така.Това са главните неща - какво да гледаш, но няма как да ти кажат за всяка отделна компания какво точно да гледаш.Мога да ти кажа още сега, че Cisco например ще паднат при следващите си резултати, без значение дали са добри или лоши.Ще ме питаш защо така - еми защото при тях всеки по-запознат знае, че CEO(Chief Executive Officer) им говори по много глупав начин и бута цената.

Това което тук не ти се казва е, че всякакви резултати биват пренебрегвани след като започнат конферентните разговори - те са най-важните.Тези статистики могат да бъдат страшно манипулирани.EPS например могат да го манипулират чрез обратно изкупуване на акциите си и др.

Доста време се учи търговията с акции, но накрая е много приятно да търгуваш.

Късмет!
Never look down on anybody unless you are helping them up.

Потребителски аватар
Day
Мнения: 364
Регистриран: 10 ное 2013, 11:17

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Day » 12 яну 2014, 18:01

Day написа:Припомням ви, че това е просто начин за анализ на една компания. Това, че данните са добри не означава, че на момента трябва да купите акции. Най-добре изчаквайте новини около тези компании и ги отигравайте според ситуацията. Използвайте Дузината на НАСДАК за отсяване на добрите от слабите компании.
Gosho1991 написа:Това което тук не ти се казва е, че всякакви резултати биват пренебрегвани след като започнат конферентните разговори - те са най-важните.
Ок, явно не си си направил труда да прочетеш. Няма проблем. :grin:
Gosho1991 написа:EPS например могат да го манипулират чрез обратно изкупуване на акциите си и др.
Да, така е, предполагам. Наистина не съм достатъчно запознат с детайлите и тънкостите (например как може да се манипулира EPS), но точно затова стъпките включват анализ на толкова различни аспекти, които заедно да дадат обща представа.

И както вече казах, анализирайки една компания просто я включваш в списъка на тези, които си заслужават вниманието или не. След това чакаш новини, "конферентни разговори" (не се ли наричат конференции?), отчети и тн.

Що се отнася до начина за анлизиране, смятам, че тези 12 стъпки са най-важните. Затова и опитах да ги поднеса на начинаещите като мен в разбираем вид.
Gosho1991 написа:Късмет!
И на теб!
Не оставяй нищо на случайността. Не пренебрегвай нищо. Съчетай противоречащи си наблюдения. Дай си достатъчно време.

pitfx
Мнения: 4624
Регистриран: 06 ное 2013, 09:04
1 дадени

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от pitfx » 12 яну 2014, 18:01

Независимо че ги знам тези неща(ех че съм скромен :wink: ) колега Day заслужаваш ГОЛЕМИ адмирации за труда който си положил и времето което си отделил за перфектното написване на нещата.Това са основните неща, които трябва да се знаят, а останалото е практика и време, за да се изяснят нещата.Още веднъж БРАВО!Продължавай в същия дух :good:
Stop loss is your friend

Потребителски аватар
Gosho1991
Мнения: 3245
Регистриран: 23 юни 2013, 02:37

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Gosho1991 » 12 яну 2014, 18:22

Day, не приемай коментара ми като критика(той няма нищо общо с това), тези неща, които си написал наистина са едни от главните критерии за анализиране на дадена компания.Просто според мен проблема идва от там, че новак(предполагам ти си такъв) няма да се сети, че не може всичките тези критерии да се наредят по перфектен начин, и ако не се наредят може, и да се откаже от закупуването на дадената компания, а всъщност има акции, при които даден критерии винаги с е доста висок/нисък в сравнение с обичайното.Има много тънкости, които ще научиш с времето.Надявам се след месец-два да ми даваш и на мен съвети с някои неща!!!

П.С. - конферентен разговор е, не е конференция.
Never look down on anybody unless you are helping them up.

Потребителски аватар
Gosho1991
Мнения: 3245
Регистриран: 23 юни 2013, 02:37

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Gosho1991 » 12 яну 2014, 18:25

Извинявай, че ти спамя темата, но си направих труда да прочета само една от графите ти - Days to Cover и веднага намерих грешка - не се приема за граница ''2'', а минимум 5.Все пак 2 дена за покриване на късите са си нищо.Даже повечето трейдъри чакат да видят числа като 7 или 8.По този начин ще се получи ''Short squeeze'', демек късите ще се борят да излезнат от позициите си, но няма да има кой да им го купи.По този начин след 7 или 8 дена просто няма да има достатъчно къси, които да бутнат цената.Също така никъде не пише какво значение има този Short interest, а тук е много важно да знаем, че при добра статистика на този критерий може да видим гигантски Short Squeeze - при Tesla на цена 55$ може да се види най-добре.
Never look down on anybody unless you are helping them up.

Потребителски аватар
Day
Мнения: 364
Регистриран: 10 ное 2013, 11:17

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Day » 12 яну 2014, 19:05

Gosho1991 написа:... веднага намерих грешка - не се приема за граница ''2'', а минимум 5.
Както можеш да видиш в заглавието, аз преразказвам/превеждам/предавам в разбираем вид (както искаш го наречи) една стратегия. Тя е разработена от специалистите на NASDAQ, не съм я измислил, не съм я сътворил. Там ясно си пише:
days to cover.PNG
days to cover.PNG (3.77 KБ) Видяна 4200 пъти
А за Short Squeeze-а, за който ми говориш - ето какво казват от Инвестопедия за него:
Investopedia написа:Unfortunately, however, а Short Squeeze is a very difficult phenomenon to predict.
Не знам колко често си срещал шорт скуийзове, освен този при Тесла, но доколкото разбирам не е много често събитие. Затова, ако не се опитваш да хванеш някаква теоритична аномалия - балъмите да са влезли яко с къси, ма изведнъж да се дигне цената и ти да спечелиш благодарение на тях, е най-добре просто да търсиш акции, които повечето купуват, а по-малко продават и да следваш "тренда". Ако Days to cover e по-малко от 2, значи малко хора продават.
Не оставяй нищо на случайността. Не пренебрегвай нищо. Съчетай противоречащи си наблюдения. Дай си достатъчно време.

Потребителски аватар
Gosho1991
Мнения: 3245
Регистриран: 23 юни 2013, 02:37

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Gosho1991 » 12 яну 2014, 19:40

Често срещано е, но трябва да изследваш всички акции.Аз съм го виждал няколко пъти(при Lion's Gate 2 пъти), при 8х8 видяхме обратното на Short Squeeze - Long Squeeze, Tesla, докато течеше при Тесла имаше и още един....
И пак ти казвам - days to cover трябва да е минимум над 5 за да се приеме, че този критерий показва дълга позиция!
Never look down on anybody unless you are helping them up.

pitfx
Мнения: 4624
Регистриран: 06 ное 2013, 09:04
1 дадени

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от pitfx » 12 яну 2014, 19:44

Ето един пример за Short Squeeze, който намерих в архивите си :smile:
Прикачени файлове
GENE-Short Squeeze.png
GENE-Short Squeeze.png (211.95 KБ) Видяна 4181 пъти
Stop loss is your friend

Потребителски аватар
Gosho1991
Мнения: 3245
Регистриран: 23 юни 2013, 02:37

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Gosho1991 » 12 яну 2014, 19:54

pitfx написа:Ето един пример за Short Squeeze, който намерих в архивите си :smile:
Това кога се е случило?Можеш ли да ни дадеш статистиките около Short Interest?
Never look down on anybody unless you are helping them up.

Потребителски аватар
Day
Мнения: 364
Регистриран: 10 ное 2013, 11:17

Re: Как да анализирам една компания - Дузината на NASDAQ

Мнение от Day » 12 яну 2014, 20:37

Добре де, ясно, че при short squeeze short interest-a е бил висок. Наистина има вероятност при висок брой къси да се получи такова явление при рязко покачване на цената (и да стане още по-рязко). Обаче ако не се надяваме да успеем да хванем такава аномалия, по-лесно би било да играем по тренда - по-малко продаващи, по-висока цена.

Гошо, ти успявал ли си да отиграеш шорт скуййз съзнателно (да си проверил, че шорт интереста е висок и да купиш)?
Не оставяй нищо на случайността. Не пренебрегвай нищо. Съчетай противоречащи си наблюдения. Дай си достатъчно време.

Отговори

Върни се в “ТЪРГОВИЯ С АКЦИИ”

Кой е на линия

Потребители, разглеждащи този форум: Няма регистрирани потребители и 2 госта