FOREX - Как работи Carry Trade

Какво е Carry Trade? При какви условия е възможен този вид търговия? Какви са рисковете при него?
admin
Site Admin
Мнения: 283
Регистриран: 08 яну 2009, 11:49
3 получени
1 дадени

FOREX - Как работи Carry Trade

Мнение от admin » 13 май 2009, 13:45

Как Carry Trade работи при FOREX пазара

На FOREX пазара, валутите се търгуват по двойки (например, ако купите USDCHF, всъщност вие купувате долара и продавате швейцарския франк). Така плащате лихва върху валутата, която сте продали и получавате лихва, по валутата, която сте купили.

Особеното при carry trade на FOREX пазара е, че лихвите по позициите се плащат всеки ден. Технически, всички позиции се затварят в края на деня – вие просто не виждате как това се случва.

Брокерите затварят и отново отварят позициите ви и ви дебитират/кредитират с лихвената разлика между двете валути във валутната двойка. Това е цената на пренасянето (carry, rolling over) на една позиция на следващия ден.

Степента на ливъридж, която предоставят forex брокерите e популяризирала carry trade на spot forex пазара. Валутната търговия е изключително базирана на марджин, което означава, че в дейтвителност трябва да притежавате малка част от валутата по позицията, а брокерът ще ви кредитира за останалата част. Много брокери изискват да имате в наличност само 1% от позицията – далавера, а?

Нека погледнем един пример, който обяснява колко хубаво е това.

За целите на примера, нека приемем, че Джо, новака форекс трейдър, получава от родителите $10 000 подарък за рожденния си ден. Вместо да ги похарчи, той отива в банката за да си отвори спестовна сметка. Управителят на банката му казва: „Джо, спестовната сметка ще ти носи по 1% лихва годишно. Не е ли това чудесно?”. Джо се замисля „1% върху моите $10 000 ще ми носи по $100 на година. Кофти!”

Джо е умно момче, чел е BabyPips.com и знае по-добър начин да инвестира парите си. Затова учтиво отговаря на управителя: „Благодаря ви, сър, но мисля да инвестирам парите си на друго място.”

Джо е пробвал на демо няколко системи, включително carry trade, така че чудесно разбира как работи форекс пазара. Той си отваря реална сметка, внася десетте хиляди долара подарък и прилага плана си. Открива валутна двойка, чиито лихвен диференциал е 5% годишно и купува 1 стандартен лот. Тъй като брокерът му изисква само 1% марджин (100:1 ливъридж), за поддържането на позицията са необходими само $1000. И така, Джо контролира позиция за $100 000, която му носи 5% годишна лихва.

Какво ще се случи със сметката на Джо, ако той не прави нищо за една година?

Има три възможности. Нека разгледаме всяка една от тях:

1. Валутната позиция губи стойност. Валутната двойка, която Джо е купил, пада като камък. Ако загубата превиши $9000, позицията ще бъде затворена и всичко, което остава в сметката са приблизително $1000.

2. Валутната двойка се търгува на същото ниво към края на годината. В този случай Джо не печели или губи нищо, но е получил 5% върху $100 000. Това означава, че само от лихвата Джо е спечелил $5000 върху своите $10 000. Това е 50% печалба!

3. Валутната позиция повишава стойността си. Валутната двойка се изстрелва като ракета! Така Джо прибира не само $5000 лихва от позицията си, но и спекулативните печалби! Това е един чудесен подарък, който сам си прави за следващия си рожден ден.

Поради 100:1 ливъриджа, Джо има възможността да спечели около 50% годишно върху своите $10 000.

Ето пример на валутна двойка, която предлагаше висок лихвен диференциал към 2006 година:

Изображение

Лихвените нива във Великобритания и Япония, през 2005 г., образуваха страхотен лихвен диференциал подходящ за Carry Trade.
В резултат на това много трейдъри започнаха да купуват валутната двойка GBP/JPY, като стойността ѝ се покачи от 192.000 до 250.000 за период от 2 години и половина. Веднага след като през 2007 година, централните банки на двете страни промениха основните си лихвени проценти, валутната двойка вече не предоставяше така добри условия за Carry Trade. Резултатът бе срив в стойността на GBP/JPY в рамките на по малко от месец.

През 2010 година валутната двойка AUD/JPY предоставяше страхотен лихвен диференциал в размер на 4.40% за всички дълги позиции. Ако все още не сте разбрали как се образува, следващата картинка ще Ви помогне.
Основният лихвен процент във Австралия бе 4,50%, а в Япония 0.10%. При тази ситуация резултатът при покупката на AUD/JPY бе:

Изображение

Това е общ пример за това как работи carry trade. Някакви въпроси? Не? Знаех си, че бързо ще схванете. Сега е време да преминен към най-важната част от този урок – Рискове при Carry Trade

<<< Какво е Carry Trade? << >> Рискове при Carry Trade >>>

Отговори

Върни се в “Carry Trade”

Кой е на линия

Потребители, разглеждащи този форум: Няма регистрирани потребители и 1 гост