Автоматичната търговия на хедж-фондовете

Компютърните алгоритми, търгуващи на финансовите пазари вместо хората, за поредна година се представиха отлично. Това е заключението на Лорънс Делевин, един от водещите финансови журналисти на CNBC.

Все повече хедж-фондове насочват усилията си към разработването на най-различни алгоритми за автоматизирана търговия, като резултатите от изминалата година показват, че значителна част от тях са победили пазара, при това със значителна преднина.

Фондовете, търгуващи фючърси на акции, облигации, валути и стоки, са постигнали средна доходност за 2014 г. в размер на 15.2 процента според Societe Generale. Изглежда стратегията за търговия с финансови инструменти посредством бъдещи контракти се е оказала най-доходоносна на инвеститорите за изминалите 12 месеца, тъй като останалите стратегии, като държане на акции, фундаментална макроикономическа търговия и др. са постигнали по-ниска средна възвръщаемост.

Най-печелившите фондове обаче са тези, които следват т.нар. стратегия на следване на тренда и търгуват посредством компютърни алгоритми. Те са генерирали средна възвръщаемост в размер на 19% според Newedge.

Специално внимание заслужават няколко хедж-фонда, сред които Cantab Capital Partners, Aspect Capital и Man AHL, които са покачили своите активи с над 30%.

Най-печелившите финансови стимули за търговия през изминалата година бяха спадът при петрола, силният щатски долар и спадът във възвръщаемостта на държавните ценни книжа.

Авторът дава за пример хедж-фонда AHL, който благодарение на компютърен алгоритъм е успял да се възползва и от трите, постигайки 33% доходност до декември. Не е ясно от къде е тази информация, тъй като според Bloomberg фондът е реализирал 21.1% доходност за изминалите 12 месеца. Въпреки разминаването не можем да отречем факта, че доходността е повече от добра.

Средна доходност на фондовете, търгуващи с фючърси:

Year

Return

2004

5.19%

2005

4.88%

2006

5.79%

2007

11.01%

2008

15.91%

2009

2.16%

2010

7.86%

2011

-2.71%

2012

-0.86%

2013

-0.11%

2014

6.08%

Source: Absolute Return Managed Futures Index (2014 returns exclude December)

Разбира се, не всички фондове, търгуващи с фючърси посредством компютърни алгоритми, са постигнали печалба през 2014 г., но въпреки това средната доходност от 15.2% е наистина впечатляваща.

Според различни анализатори 2015 година ще бъде още по-добра за хедж-фондовете. През 2014 г. инвеститорите вложиха над 112 милиарда долара в тях, а очакванията са да бъдат инвестирани още над 100 милиарда през настоящата година. В резултат на това сумата, управлявана от тях, ще надвиши 3 трилиона долара, разпределени в над 10 000 различни фонда.

Прелюбопитна е общата статистика на хедж-фондовете, които инвестират предимно в акции. Средната доходност, която са постигнали за изминалата година, е 3.74%. За сметка на това водещият щатски индекс S&P 500 се покачи с 12%.

Според Bloomberg най-добре представящият се хедж-фонд за изминалата година е Pershing Square, който е генерирал 32.8% средна доходност. В класацията участват само хедж-фондове, управляващи над 1 милиард долара.

Антон И.

Коментари

Остави коментар

 

 

 

CAPTCHA Image Refresh Image